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　　原标题：银行理财子公司“持续扩容”：8家开业，33家申请，1元起投产品多窘境 来源：腾讯新闻

　　12月4日，中国邮政储蓄银行发布公告称，该行于近日收到《中国银保监会关于中邮理财有限责任公司开业的批复》，中国银保监会已批准该行全资子公司中邮理财开业；12月5日，中信银行发布公告称，该行于近日收到中国银保监会批复，同意该行出资不超过50亿元筹建信银理财有限责任公司。

　　至此，拟成立银行理财子公司的33家银行中，国有六大行，以及招商银行光大银行等8家银行的理财子公司获批开业。此外，除中信银行外，兴业银行、杭州银行、宁波银行、徽商银行也已获批筹建理财子公司。

　　据独角金融不完全统计，截至目前，已经有33家银行申请建立理财子公司。除了国有六大行之外，还有9家股份制银行、16家城商行以及2家农商行。

　　从获批情况来看，中、农、工、建、交、邮储国有六大行悉数获批；股份制商业银行中，已经有光大、招商、兴业、中信四家获批；城商行中，宁波雷火竞技APP官网，银行、杭州银行、徽商银行的理财子公司也已获批筹建。而两家农商行——顺德农商行、广州农商行暂未获批。

　　其中，建信理财、工银理财、交银理财、中银理财、农银理财、中邮理财、光大理财、招银理财8家公司已经开业。

　　在理财子公司注册资金方面，整体来看，国有六大行要高于股份制银行，而股份制银行要高于城商行以及农商行。

　　8家开业的理财子公司中，工银理财、农银理财、中银理财、建信理财四家的注册资本都在百亿以上，分别为160亿元、120亿元、100亿元、150亿元，交银理财和中邮理财均为80亿元。而招银理财、光大理财两家公司的注册资本均为50亿元。

　　此外，在获批的股份制银行中，兴业银行理财子公司与中信银行理财子公司的注册资本，均不超过50亿元。而城商行中，徽商银行、宁波银行、杭州银行三家理财子公司的注册资本较少雷火竞技APP官网，，分别为20亿元、10亿元、10亿元。

　　随着银行理财子公司渐次获批开业，各大理财子公司纷纷推出了各具特色的新型理财产品。

　　作为首家开业的理财子公司，建信理财主要推出了“乾元”建信理财粤港澳大湾区指数灵活配置、“乾元-睿鑫”科技创新类、“乾元-安鑫”固定收益类、“乾元-嘉鑫”固收增强类等多款覆盖权益、固定收益市场的系列理财产品。

　　截至目前，工银理财也已推出7款理财产品，其中固定收益类和混合类产品的起投点均为1元，而权益类产品以科创板企业股权为标的。据中证网报道，7月17日，工商银行全资子公司工银理财正式发布了新一期科创板主题“科创优选”理财产品雷火竞雷火竞技APP官网，技APP官网，，其起投金额为1万元。另据公开资料，工银理财6月6日推出了六款理财产品，涵盖固定收益增强、资本市场混合、特色私募股权等三大系列，涉及固收、权益、跨境、量化等多市场复合投资领域。

　　而交银理财推出的3款理财产品均是净值型产品。据公开资料，产品包括交银理财悦享3天净值型理财产品、交银理财稳享定开1号净值型理财产品等，投资门槛为1元，主要投资固定收益类资产，更倾向于稳健性产品。

　　中银理财则主要利用集团全球化优势确定特色投资标的“外币”以及响应早前提出的养老政策，寻求差异化竞争。其推出的五大系列产品包括“全球配置”外币系列、“智富”权益系列、“鼎富”未上市股权系列、“稳富-福禄寿喜”养老系列，以及指数系列。

　　农银理财包括4大常规系列，即现金管理、固收、混合、权益；两大特色系列，惠农和绿色金融。目前，已经完成首款产品农银理财“农银安心 每年开放”第1期的发行，农银理财“农银安心 每年开放”第2期人民币理财产品在售，起购金额1元，业绩比较基准3.9%。

　　中邮理财的产品包括财富管理和资产管理两大体系。其中资产管理体系涵盖主动管理产品和被动管理产品，可提供多类型的产品服务；投资主题涵盖绿色金融、区域战略、科技创新、国企混改、先进制造等，投资行业包含军工、医疗、金融、消费、交通运输和TMT。

　　招银理财则主要根据六大客群（基础客群、养老金客群、金葵花及金卡客群、有投资经验客群、私人银行客群、公司客群）的不同偏好与需求，发布开业产品。其产品类型包括货币、固收、固收+、结构化、混合、权益等，覆盖雷火竞技APP官网，了全部的风险偏好等级。

　　而光大理财则立足青岛当地，打造本地特色的主题产品。产品体系方面，光大理财延续原有的“七彩阳光”系列净值型产品，涵盖权益、混合、固收、现金管理、另类及衍生品、私募股权、结构化融资等7大系列产品。

　　业内分析人士称，大多数理财子公司都围绕“固收+”的策略，从传统债券资产投资转向大类资产配置，以分散投资、优化大类资产配置作为核心手段，从被动防控风险转向主动管理风险。

　　清华大学五道口金融学院理事长吴晓灵曾发文称，目前的银行理财产品大多是规避监管而产生的影子银行业务，在刚性兑付的预期下隐藏了许多风险。让银行成立理财子公司发行净值型产品规范运作，由银行资产管理部门逐步消化不规范的理财产品，完成银行理财业务的规范化是实事求是的安排。

　　但在打破刚兑、理财产品全面净值化的同时，摆在理财子公司面前最直接的问题是，很多习惯刚兑的投资者对于净值型理财产品仍抱有疑虑，购买热情不高。

　　“还是一个投资者教育的问题，老百姓习惯不习惯的问题。”农银理财有限责任公司总裁段兵对独角金融表示，“现在主要是还有老产品，老产品是预期收益率型的，所以老百姓对这个老产品比较喜欢，也比较依赖。估计也是有一个过程，过渡期结束后就没有老产品了，就全部是新产品了。”

　　值得注意的是，1元也能买银行理财，首次买理财也不强制面签。理财子公司降低门槛的同时，也会提高理财产品的风险评估。

　　根据《商业银行理财子公司管理办法》，不再设置理财产品销售起点，不强制要求个人投资者首次购买理财产品进行面签，理财子公司产品允许通过银保监会认可的其他机构代销，非标债权投资限额仅要求不超过理财产品净资产的35%。

　　国家金融与发展实验室副主任曾刚曾公开表示，理财子公司的投资门槛一旦下调至1000元甚至1元，势必能吸引更多长尾客户。但是，由于这些客户本身占有的财富相对有限，客户数量的增加不太可能带来理财规模的大幅上升，商业银行需要分析自己的客户结构才能准确评估门槛降低对理财业务规模和收入的增益。