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　　当前股市债市的波动对银行固收类理财产品收益造成了较大影响，因此不少银行理财产品被提前终止。

　　与此同时，为吸引更多投资者参与，银行理财掀起了新一轮“降费潮”。多家理财公司下调了部分产品销售费率、管理费率。调整后，多款理财产品管理费率降至0雷火竞技，。

　　10月24日，信银理财发布公告称，旗下一款稳健短债周开净值型人民币理财产品将于10月29日提前终止运行。公告表示，因触发产品说明书中相关约定，为保护投资者利益，理财产品管理人有权按照产品资金运作的实际情况主动终止有关产品。除了上述产品外，仅今年10月，信银理财还有另外十几款产品被提前终止。

　　经济导报记者注意到，除了信银理财外，招银理财、华夏理财、民生理财、光大理财等多家银行理财子公司超30款理财产品也被提前终止。

　　对于提前终止的原因，除了所投资的资产提前终止外，还有触发产品说明书中“提前终止权”相关约定。

　　如不久前，招银理财发布的公告称，招银理财招睿目标盈（稳健）丰润封闭12号增强型固收类理财计划原预计到期日为2025年09月24日，根据该产品的产品说明书的相关约定，该产品现已达到止盈条件，将按产品说明书约定于10月16日提前终止。根据说明书，该产品风险等级为R2中低风险，主投高等级债券类资产。

　　同样，徽银理财也发布公告称，徽银理财“智盈”固收增强目标盈15号理财产品原产品到期日为2025年7月24日，根据产品说明书的相关约定，该产品已触发止盈条件，将按产品说明书约定于10月17日提前终止。

　　银行业分析师张鹏博在接受经济导报记者采访时表示，在净值化时代背景下，理财产品提前终止属于常见现象。此次发布公告提前终止的理财产品中有一部分为结构性理财产品，内嵌自动触发策略的期权，此外还有部分主打稳健的固收理财产品，这可能与当前的利率环境有关，当前利率下行，可能会影响接下来的产品表现。

　　招联首席研究员董希淼表示，随着理财市场监管制度不断完善，为规范理财产品经营管理、更好满足制度要求，少数理财产品可能提前终止运作；金融市场波动加剧，理财产品投资难度增加，净值有所回撤，也可能触发提前终止条款。

　　在张鹏博看来，银行理财公司决定提前终止产品的原因很多。“终止并不是说产品业绩表现不佳或运作出现重大问题。实际上，提前终止的背后是一个基于市场环境和趋势、投资策略等多方面的复杂决策过程。”

　　张鹏博告诉经济导报记者，与今年6月份的提前终止潮相比，此次退场的理财产品整体业绩表现相对好一些。“在当前优胜劣汰的市场格局下，理财产品提前终止已逐渐常态化。投资者也不要过度紧张，相对于庞大的理财市场规模，提前终止的产品占比仍处于合理区间。”

　　一家国有银行的理财经理张萍告诉经济导报记者，理财产品提前终止对于投资者影响也不小。“一方面可能意味着投资者无法获得预期收益，也可能会减少因理财产品业绩不佳导致的资金损失程度；另一方面，若投资者没有提前安排其他的理财计划，被返还的资金或将闲置在账户中，无法产生收益。”

　　对此，她建议，投资者应当关注市场动态，适时根据市场变化灵活调整投资组合，在购买理财产品前，充分了解产品特性及相关规定，尤其应特别注意提前终止条款，以做出合理的投资决策。“应保持长期投资视角，避免因短期市场波动而做出冲动的投资决策。”

　　张鹏博告诉经济导报记者，理财产品提前终止，最主要的原因是市场对于牛市到来的期盼每日剧增，牛市的吸引力带来了整体风险偏好的提升，股市崛起的虹吸效应降低了银行理财产品的吸引力。

　　经济导报记者注意到，为了抢留客户，银行理财公司还擎起了费率“打折”的大旗。

　　10月24日，招银理财发布公告称，对多款产品给予阶段性费率优惠，固定投资管理费从0.15%（年化）下调至0.05%（年化）；此外，还将“招银理财招赢日日金41号现金管理类理财计划”的固定投资管理费从年化0.2%下调至0.01%。

　　浦银理财也发布了关于旗下理财产品费率阶段性优惠公告。对“浦银理财周周鑫最短持有期57号理财产品”的销售服务费、固定管理费和托管费进行调整。其中，A、B份额的销售服务费从0.50%/年下降至0.10%/年、0.15%/年，固定管理费均从0.50%/年下降至0.15%/年雷火竞技，，托管费降至0.03%/年。

　　经济导报记者注意到，0.01%并不是最低的费率，有的理财产品的费率甚至下调至0。

　　汇华理财宣布，从2024年10月22日至2025年8月6日，将“汇华理财—财富灯塔稳享封闭式固定收益类理财产品2419期”的固定管理费率由0.1%下调至0。华夏理财也对“华夏理财悦颐两年期理财产品20号”给予阶段性费率优惠，将固定管理费率下调至0，优惠期从2024年10月25日（含）起至2024年12月31日（含）。

　　在张鹏博看来，在银行理财产品规模持续缩水的压力下，降费成为不少理财公司的揽客之举。根据华西证券测算，截至9月30日，理财产品规模为29.27万亿元，较8月末下降7826亿元。

　　“费率下调是理财公司应对挑战的措施之一。”在董希淼看来，“一方面，理财公司通过费率下降传递出对自身投资能力和市场发展的信心；另一方面，将理财公司与投资者利益捆绑得更为紧密，有助于增强双方粘性。”

　　他给经济导报记者算了一笔账：以投资管理费为例，若管理费率由0.5%降至0.05%，以10万元资金投资该产品为例，降费前每月管理费用在41元；降费后每月管理费用为4.1元，相当于每个月省了37元左右。“每月省出的37元和投入的资金10万元相比，并没有明显感受。因此大多数投资者对降费并不特别关注，关注点还是在收益率上。”

　　同样，张鹏博表示，降费只是一时之计，不能长久实施。“投研能力才是理财子公司的核心竞争力，理财子公司需要不断提升其投资研究和管理能力，以提供高质量的投资产品和服务。”他认为，“与其靠费率‘打折’留下投资者，不如提高收益，让投资者获取较高的收益来‘留客’。”雷火官方电竞，雷火官方电竞，